策略回测

策略写出来先别急着上实盘——先用历史数据回测，看它过去到底能不能赚钱、回撤多大、胜率几成。 TBQuant 内置完整的回测引擎，本章讲怎么测、怎么看结果、怎么避坑。

回测入口

• 菜单 策略 → 策略研究，打开回测工作区。
• 把你的策略加载到图表（或在策略研究里新建一个策略单元），设置好合约、周期、参数。
• 设置回测区间、初始资金、手续费、滑点等，点「开始」运行回测。
• 跑完后生成回测报告：资金曲线、交易明细、绩效指标。

回测前的关键设置

设置项	说明	建议
合约与周期	回测的品种和 K 线周期	用主力连续合约（CC 数据）做长期回测
回测区间	起止时间	尽量覆盖牛熊/趋势与震荡不同行情
初始资金	起始权益	按你的实际资金量设，影响仓位测算
手续费	每笔交易成本	一定要设，否则结果偏乐观
滑点	成交价与信号价的偏差	也要设，特别是高频策略
信号模式	收盘价模型 / 指令价模型等	收盘价模型更接近实盘可成交性

收盘价模型（K 线走完发单，下一根开盘成交）回测最稳健、最不易未来函数；指令价模型更激进，回测好看但实盘差距大。

看懂回测报告

报告里最该关注的指标：

指标	含义	怎么看
净利润	总盈亏	正且合理，扣掉成本后仍有利润
最大回撤	权益从高点回落的最大幅度	越小越稳，关系能不能拿得住
年化收益	折算到每年的回报率	和基准（如商品指数）比较
胜率	盈利交易占总交易的比例	高不一定好，还要看盈亏比
盈亏比	平均盈利 ÷ 平均亏损	大于 1 才有正期望
交易次数	总信号数	太少不显著，太多可能过拟合或吃成本
收益率曲线	权益随时间变化	曲线越平滑越好，陡降是大忌

期望收益 = 胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损。正期望才有长期盈利的可能。 一个「胜率 40%、盈亏比 3:1」的系统，长期可能赚钱；而「胜率 90% 但亏起来很猛」未必好。

常见陷阱

1. 信号闪烁（未来函数隐患）：用 Close 判断穿越，K 线内来回变；改用 High/Low 判断突破更稳。
2. 过拟合：参数和历史调得太贴合，未来大概率不灵——换个时间段（样本外）再测一遍。
3. 忽略成本：没算手续费/滑点/冲击成本，频繁交易的策略会被成本吃光利润。
4. 回测与实盘差距：回测假设信号都能成交，实盘有排队、撤单、流动性限制；先跑模拟盘过渡。
5. 数据质量：复权、换月处理不当会错位；用 CC 连续合约要注意拼接方式。

从回测到实盘的正确姿势

1. 回测：验证逻辑、看绩效，排除坏策略（回测是过滤器，不是赚钱保证）。
2. 样本外检验：换品种、换时段再测，确认稳健。
3. 模拟盘：用 TB 模拟账户跑一段，看信号是否如期、下单是否顺畅。
4. 小仓位实盘：真实环境验证，逐步加仓。

小结

策略研究工作区跑回测；务必设好手续费、滑点、信号模式；重点看净利润、最大回撤、胜率、盈亏比； 警惕信号闪烁、过拟合、成本和回测-实盘差距。回测通过后先上模拟盘。

下一步

回测结果满意但想找更优参数？下一章讲参数优化： 参数优化。